在不完全市场投资模型中引入增值税分析发现，留抵退税有助于扩大企业投资规模，提高消费者福利，实现消费型增值税的投资中性。对于跨地区交易形成的留抵，增值税收入归属和留抵退税负担的不一致导致地区税收输出：下游企业所在地政府若对政策性因素或企业经营不善形成的留抵退税，未来无法收回的退税资金会成为对上游政府的补贴。进一步地，如果地区税收竞争导致上游政府对企业进行税收返还，国发〔2019〕21号文件提出的退税分担办法会引起各地财政收入都下降。如果未来留抵退税制度化，目前的退税分担机制会对以税收返还为主要手段的地方税收竞争模式形成明显挑战。地方分成部分的增值税改按消费地原则确定归属，不仅可以实现增值税税收和税源的一致，也可以弱化地方政府为争取流动性税基而进行无序竞争的激励，理顺地方之间的财政关系。 |
